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2025-01-13 13:46老師,您好,請(qǐng)講解一下為什么該科目LM6中,Excess spread return = Spread0 - (EffSpreadDur x ?Spread)?這個(gè)公式的原理是什么?謝謝。
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-01-16 16:42
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同學(xué),上午好。
債券持有期內(nèi)的超額回報(bào),來(lái)源于兩部分,
一部分是spread0,即初始利差,債券的收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之間的差額
一部分是利差變動(dòng)導(dǎo)致的債券價(jià)格變動(dòng),即△P/P=-MD×△spread。
