JULIA
2025-01-14 14:55The pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions。 這句話到底怎么理解呢? 是說CIRP前提是沒有資本管制,現(xiàn)在存在資本管制,所以CIRP不成立,CIRP不成立的話那么就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì),那產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)為什么會(huì)導(dǎo)致NDF定價(jià)和套利機(jī)會(huì)為前提的不一致呢?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2025-01-17 10:26
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同學(xué)您好
這個(gè)句的意思是NDFS的定價(jià)有可能是不公允的。
比如說存在資本管治的情況下,我們沒法借一國(guó)貨幣換成另一國(guó)貨幣去進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套息交易。正是由于不能有效的進(jìn)行套利交易,從而導(dǎo)致了定從的不公允,進(jìn)而導(dǎo)致CIRP無(wú)法成立。
也就是說CIRP也是需要資本自由流通的,否則我們就沒法借低利率貨幣,然后換成高利率貨幣去獲得息差。
