Liam
2025-01-14 16:46請(qǐng)問老師，第二題怎么判斷inflate和deflate
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2025-01-15 09:48
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同學(xué)你好。在經(jīng)典線性回歸模型中，計(jì)算參數(shù)估計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)誤是基于誤差項(xiàng)獨(dú)立同分布的假定。當(dāng)誤差項(xiàng)存在序列相關(guān)性時(shí)，這一假定不再成立。
金融數(shù)據(jù)通常出現(xiàn)正相關(guān)性，當(dāng)誤差項(xiàng)存在正序列相關(guān)時(shí)，會(huì)使估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差通常被低估。例如，若時(shí)間序列數(shù)據(jù)中某一期的誤差較大且為正值，由于正序列相關(guān)性，下一期的誤差也更可能為正值且較大，這使得誤差項(xiàng)之間的變異程度被低估，進(jìn)而導(dǎo)致計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)誤偏小。
模型A出現(xiàn)序列相關(guān)性，同時(shí)自變量是因變量的滯后項(xiàng)，這就導(dǎo)致系數(shù)估計(jì)不是有效的，因此選擇A選項(xiàng)。至于標(biāo)準(zhǔn)誤估計(jì)是高估與低估只能判斷是無效的，但在金融數(shù)據(jù)中通常為正相關(guān)性，因此會(huì)被低估。
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