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2025-01-15 14:47這里整頁PPT都聽不懂在講什么，老師能不能再給我講一遍這個Vasicek Model 方法計算信用風(fēng)險的VaR的具體的步驟，包括視頻里面提到的單因素模型這些都記不起來了
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-01-19 16:12
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同學(xué)你好，
Vasicek模型是巴塞爾II內(nèi)部評級法規(guī)定的用于估算信用風(fēng)險資本要求的模型。Vasicek模型指的是一種高斯聯(lián)結(jié)函數(shù)模型（Gaussian copula model）。它通過結(jié)合單個貸款的違約概率和一個描述信用關(guān)聯(lián)性的參數(shù)ρ來估計最糟糕情況下的違約率（WCDR, Worst Case Default Rate）。
模型公式如講義所示。其中N是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積分布函數(shù)，N^(-1)是其逆函數(shù)，T是時間長度，X是置信水平，而ρ是信用關(guān)聯(lián)性參數(shù)。
Vasicek模型是一個基于單因素模型的方法，假設(shè)所有借款人的違約取決于一個共同的市場風(fēng)險因素。模型考慮了不同公司之間的信用關(guān)聯(lián)性，即一家公司的違約可能會增加其他公司違約的可能性。它使用了高斯聯(lián)結(jié)函數(shù)來模擬違約事件之間的依賴關(guān)系。
希望能解答你的疑惑，加油！
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