bao
2025-01-17 09:42為什么beta等于1啊，那個(gè)cov為什么和標(biāo)準(zhǔn)差相等
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-01-20 09:11
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同學(xué)你好。這個(gè)可以從多個(gè)角度理解。首先，mkt自己的beta = Cov(mkt, mkt)/Var(mkt)，其中Cov(mkt, mkt)根據(jù)定義就是mkt的方差（方差和協(xié)方差的概念在第二門(mén)課會(huì)進(jìn)行學(xué)習(xí)，此處若不太理解可以先當(dāng)做結(jié)論記住，因?yàn)樯婕暗搅硕叩亩x），故beta = 1。從另一個(gè)角度來(lái)看，組合的beta衡量了市場(chǎng)組合收益變動(dòng)一單位帶來(lái)的組合收益的變動(dòng)，則市場(chǎng)組合的beta衡量了市場(chǎng)組合收益變動(dòng)一單位帶來(lái)的市場(chǎng)組合收益的變動(dòng)。顯然，此處市場(chǎng)組合變動(dòng)就是一單位，所以beta = 1。
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