JULIA
2025-01-17 21:08第3題，不能確定未來US equity return的金額所以用forward不能completely hedge，用futures就可以是因為默認equity index futures會和US equity呈現(xiàn)完全一致的變動，相關系數(shù)為1嗎？但是持倉股票和指數(shù)本身并不是完全一致啊，那不是也和forward一樣，開始確定的份額隨著股票漲跌不能做到completely hedge嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2025-02-02 16:29
該回答已被題主采納
同學，上午好。
equity index futures（默認beta=1）和 持倉equity（假設beta=1.2）是不一樣的，但可以通過計算出相應的對沖份數(shù)，來完全對沖。
但是，嚴格來說，也達不到completely hedge，因為對沖份數(shù)是四舍五入取整，一定有零頭是沒有對沖的。
0
0
0
0
