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2025-01-18 15:39CDS定價有幾種方法,請都詳細(xì)在講解一下吧。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-01-24 00:18
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同學(xué)你好,
CDS的兩種定價方法分別為:
1. 信用指數(shù)(Credit Indices)
信用指數(shù)通過提供一個投資組合中多個公司的平均CDS利差來簡化交易。例如,CDX NA IG和iTraxx Europe分別包含125家北美和歐洲的投資級公司。信用指數(shù)的利差是市場參與者用來購買或出售該指數(shù)下所有公司CDS保護(hù)的價格。這種方法簡化了交易,因為交易者可以一次性購買或出售整個投資組合的CDS保護(hù),而不是分別處理每個公司的CDS。當(dāng)有公司違約時,保護(hù)購買者會收到常規(guī)的CDS賠付,同時年度支付會相應(yīng)減少。
2. 固定票息(Fixed Coupons)
固定票息在CDS定價中提供了一種標(biāo)準(zhǔn)化的方法,它為市場參與者設(shè)定了特定參考實體和期限的統(tǒng)一息票率,保護(hù)買方需定期支付固定金額的票息,無論市場信用利差如何波動。
希望能解答你的疑惑,加油!
