秦同學
2025-01-19 14:05可以再詳細解釋一下這個WCDR模型嗎？這一頁講義的內(nèi)容沒有聽懂。還有考試的時候會涉及到這部分建模的計算嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2025-01-25 16:51
該回答已被題主采納
同學你好，
WCDR（Worst Case Default Rate）模型是由Vasicek提出的用于計算貸款組合在一定時期內(nèi)一定置信水平下違約率分布中高分位數(shù)的一種方法。該模型廣泛應(yīng)用于Credit VaR的計量中，特別是在巴塞爾II內(nèi)部評級法（IRB approach）下估算資本要求時。
WCDR模型的核心公式如附圖所示。
其中，
- WCDR(T, X)表示在長度為T的期間內(nèi)，違約率分布的第X百分位數(shù)。
- PD是時間T內(nèi)的違約概率。
- ρ描述了信用相關(guān)系數(shù)。
- N和N^(-1)分別表示標準正態(tài)分布的累積分布函數(shù)及其反函數(shù)。
這個模型中運用了單因素模型（single factor model），這個在違約概率建模的章節(jié)中專門提到過，可以結(jié)合在一起分析，圖中是簡單歸納了一下單因素模型，可以找到相關(guān)的章節(jié)（在Reading 15）來看一下，單因素模型可以擴展上述模型來處理大型貸款組合的情況。
希望能解答你的疑惑，加油！
0
0
0
0
