陳同學(xué)
2025-01-19 15:58為什么callable bond ZS》OAS ,putable bond 反之?怎么理解更輕松?是否能畫(huà)出公式去幫助理解?
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2025-01-29 15:03
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
OAS=不含權(quán)債券的spread=pure bond
Z-spread=債券的spread
callable bond,對(duì)購(gòu)買(mǎi)者不利,所以要在pure bond的基礎(chǔ)上,加一個(gè)spread 補(bǔ)償,所以Z spread>OAS
putable bond,對(duì)購(gòu)買(mǎi)者有利,所以要pure bond的基礎(chǔ)上,扣掉些spread補(bǔ)償,所以Z spread< OAS
