yaohao
2025-01-19 16:34為什么, capm算出來比sml低,怎么還高估了
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-01-20 11:07
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同學(xué)你好。這里Jimmy對(duì)該股票的預(yù)期收益為10%,低于CAPM模型的理論預(yù)期收益12.46%,這意味著該股票當(dāng)前是被高估的。這是因?yàn)轭A(yù)期收益并不是資產(chǎn)的價(jià)格,而是用于計(jì)算資產(chǎn)價(jià)格的折現(xiàn)率。實(shí)際的預(yù)期收益率偏小,意味著折現(xiàn)率偏小、該股票當(dāng)前價(jià)格偏高(相較于CAPM模型)。
