櫻同學(xué)
2025-01-23 23:42利率波動為什么不影響債券價值？利率波動不是會影響折現(xiàn)率嗎，那不就會影響債券價值嗎？否則利率波動在這里影響option價值的理由是什么呢？這里option的標(biāo)的不正是債券嗎
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2025-01-24 09:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
波動率不影響不含權(quán)債券價格。
你可以這樣理解：在利率二叉樹上，如果利率的波動率更高，那么上面節(jié)點的利率乘以e^2σ，計算出來的利率更高；同理下面的利率節(jié)點乘以e^-2σ，計算出來的利率更低，在二叉樹上體現(xiàn)的是節(jié)點更為發(fā)散，但最終實證計算出來對pure bond的價格是沒有影響的
0
0
0
0
