王同學
2025-01-24 17:10不理解為什么從tracking error的角度來看,total return swap更有效
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2025-02-02 15:25
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同學,上午好。
TRS本質上是一種衍生品合約,合約的一方支付固定或浮動利率,另一方支付參考資產(chǎn)(如指數(shù))的總收益。這種結構使得TRS能夠幾乎完全復制標的指數(shù)的表現(xiàn),因為接收方收到的收益直接與標的指數(shù)的總收益掛鉤,不存在因抽樣或不完全復制導致的偏差。
ETF通過持有標的資產(chǎn)來復制指數(shù)表現(xiàn),但通常會采用抽樣復制或合成復制的方法。即使是完全復制的ETF,也可能因交易成本、分紅再投資、市場沖擊等因素導致跟蹤誤差
