周同學
2025-01-25 21:59ψ絕對值小于1，是線性。γ是ψ-1，ψ的絕對值小于1，區(qū)間在-1到1，則γ在-2到0之間，怎么寫成小于0呢。另外大于1分成大于1或小于-1，則γ該該是小于-2或是大于0。這里寫的γ范圍不能理解
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1個回答
黃石助教
2025-02-05 10:33
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同學你好。你的理解沒有問題，不過金融數(shù)據(jù)中常見的random walk是ψ = 1的情形（一般是不會出現(xiàn)ψ = -1的情形的，比方說我們研究的數(shù)據(jù)是回報率，如果ψ = -1，那么這意味著該資產(chǎn)在每一天的回報率都等于負的前一天的回報率再加上一個隨機數(shù)，這顯然有些不合理），所以此處原版書上本質(zhì)上其實就是只考慮了ψ = 1 vs. ψ < 1的問題（這也是絕大部分計量經(jīng)濟學教材的寫法）。
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