lola
2025-02-04 20:43老師，這道題的第二問，題干上說的是這個高收益的spread是6%。第二問中的問題又說coupon是5%（我理解這里講的是：標(biāo)準(zhǔn)化的投機(jī)級fixed coupon rate是5%）。但是解題時老師說的是，因為需要付6%，所以在1時點，buyer需要補(bǔ)給seller。但是我的理解是：投機(jī)級的標(biāo)準(zhǔn)rate是5%，這里定的是6%，不應(yīng)該是多交了嗎，應(yīng)該退給buyer吖？
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1個回答
Danyi助教
2025-02-10 15:05
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同學(xué)你好，
credit spread就是債券實際的要交的，而fixed coupon就是標(biāo)準(zhǔn)化的CDS。
交的是按照標(biāo)準(zhǔn)化來交的，所以少交了1%，期初一次性進(jìn)行多退少補(bǔ)，所以少交部分補(bǔ)交給賣方。
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