張同學(xué)
2019-03-15 06:04老師您好,原版書課后題P272 第2題,答案里面的note1 在算 year 2 spot rate的時候,為什么所有CF那個coupon是用第二年的YTM 算的,而不是第一年用year 1 的coupon rate 1.25% 得到coupon是1.25, 然后第二年用year 2 CR 1.5% 得到coupon是1.5?謝謝您啦
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1個回答
孫亞軍助教
2019-03-15 17:48
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同學(xué)你好,對于bootstrapping來說,考慮的都是par bond,即債券價格=面值,而價格是未來現(xiàn)金流根據(jù)spot rate折現(xiàn)的價值之和。同時,par bond的coupon rate是par rate,對于同一債券來說,是固定不變的,不是第一期為1.25,第二期為1.5,而是每一期都一樣1.5。
