大同學
2025-02-06 14:51老師，這頁PPT的第二問，是判斷正/負roll yield。如果考試的時候，我們遇到了這類問題，①是去比較S0和F0嗎？還是比較S6和F0?很可能二者得出的是相反的結果。 按這個PPT例題講解，是用S0和F0比較的。但我在另一道題里就遇到了這種問法”If the forward hedge of milk manufacturer had been rolled forward at its maturity, using Exhibit 3, the roll yield would most likely have been:“答案是拿S6和F0去比較的（因為答案寫了：Settlement of the forward contract would entail buying euros at a higher price—that is, selling low and buying high—resulting in a negative roll yield.） ②遇到這兩種答案，我是需要判斷以下站在哪個時點嗎？比如PPT上例題，我感覺老師是站在0時點看的。而我上面寫的另一道題，是站在6時點看的。 考試的時候這個時點位置要詳細區(qū)分一下嗎？還是有統(tǒng)一的規(guī)范，就是S0和F0，或就是S6和F0？
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1個回答
Simon助教
2025-02-08 10:42
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同學，上午好。
①比較S0和F0。
②那道題我也有印象，是說more negative roll yield?？梢?時點，F(xiàn)0和S0計算一個roll yield，S6和F6，又計算一個roll yield。兩個yield 比較，得出more negative 的結論。
③roll yield都是站在同一個時點，就是簽訂合約時比較。
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