陸同學(xué)
2025-02-07 16:43為什么凈利潤(rùn)加上NCC就是公司總的現(xiàn)金流了？間接法得到凈利潤(rùn)不是還需要加上別的嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-02-08 09:51
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同學(xué)，上午好。
NI + NCC - WC Inv = CFO，這個(gè)是CFO計(jì)算的間接法。
從凈利潤(rùn)（NI）出發(fā)，通過(guò)以下調(diào)整可以得到CFO：
加回非現(xiàn)金費(fèi)用NCC：因?yàn)檫@些費(fèi)用在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)被扣除，但它們并不涉及實(shí)際的現(xiàn)金流出。常見(jiàn)的例如加回折舊。
減去營(yíng)運(yùn)資本投資WC Inv：營(yíng)運(yùn)資本投資反映了企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債上的現(xiàn)金流入流出。如果營(yíng)運(yùn)資本增加，意味著企業(yè)需要更多的現(xiàn)金來(lái)維持運(yùn)營(yíng)，因此需要從CFO中減去這部分現(xiàn)金流出。常見(jiàn)的營(yíng)運(yùn)資本有：應(yīng)收賬款、存貨，應(yīng)付賬款等。（-WC Inv，就是+Δcurrenlt liability(不考慮short term liability，這個(gè)是CFF) - Δcurrent asset(不考慮cash)）
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