陳同學
2025-02-07 18:47這里的surplus和asset allocation 里面的ALM 談及到的 surplus MVO與 two portfolio approach有什么區(qū)別和聯(lián)系嗎?
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1個回答
Simon助教
2025-02-12 16:45
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同學,上午好。 two portfolio approach里,是surplus進行主動管理。
但是在contingent immunization里,既可以是surplus進行主動管理,也可以是所有資產(chǎn)進行主動管理,但如果asset不能覆蓋libility了,那么就要回到immunization里。
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追問
怎么去理解"也可以是所有資產(chǎn)進行主動管理"? 如果不用多出來的那部分資產(chǎn)也就是surplus 而是直接把整個資產(chǎn)進行主動管理,不就變成total return 策略了嗎? 但是contingent 任然屬于liability driven 知識點范疇。
