Yuzuru
2025-02-07 23:22機(jī)構(gòu)投資者的原版書例題。請老師幫忙解釋一下3和4兩問。謝謝
所屬：CFA Level III > Portfolio Construction 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-02-12 14:40
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同學(xué)，上午好。
第3問：對資產(chǎn)和負(fù)債的影響，依然很小。首先，將收浮動(dòng)利率，換成收固定利率，那么久期會增加，但是又進(jìn)入了一個(gè)支固定收浮動(dòng)的swap，會降低資產(chǎn)久期。所以，久期一增一降，保持不變。
第4問：收益率會增加。因?yàn)樵臼鞘崭?dòng)利率：MRR+0.1%。
之后換成了收固定利率 1%
同時(shí)，進(jìn)入一個(gè)swap，
支固定利率0.4%
收浮動(dòng)利率MRR，
這樣，net收=1%+MRR-0.4%=MRR+0.6%，比MRR+0.1%，要多。
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