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Johnny助教
2025-02-10 16:14
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同學你好,2.1336只是根據(jù)covered interest rate parity算出的合理的遠期匯率,但目前市面上不存在一個forward rate為2.1336的遠期合約,沒有這個產(chǎn)品的,所以就不能按照你這種做法了。目前市場上的遠期匯率是2.1392,但是無套利情況下的匯率理應為2.1336才合理,這就說明當前市場上的遠期匯率被高估了,所以就是要short forward,意味著1年后可以將1AUD兌換成2.1392BRL。
正確的操作流程是先short 400000BRL,兌換成189255.35AUD,投資1年后獲得194974.21AUD,通過遠期合約將其兌換成417088.83BRL,還本付息后得到417088.83-400000×1.04=1088BRL
