bao
2025-02-10 14:13為什么F12在R1R2這條線上方啊
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-02-13 09:06
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同學(xué)你好。舉個(gè)例子，假設(shè)T1 = 1（一年），T2 = 2（兩年）；由圖像可知R2 > R1，假設(shè)R2 = 5%，R1 = 3%。根據(jù)無套利原理，我按R1 = 3%投一年、再按期初鎖定的F1,2再投一年所實(shí)現(xiàn)的收益應(yīng)等于我按R2 = 5%投兩年（否則就有套利機(jī)會(huì)）。因此，F(xiàn)1,2勢(shì)必要高于5%，否則上述關(guān)系無法實(shí)現(xiàn)。
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