房同學
2025-02-10 15:39這里買方的敞口為什么是先增加啊 買方定期支付spread為什么會導致敞口增加 到后來為什么敞口又降低了
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-02-11 16:53
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同學你好,
這里與利率互換有點類似,雖然買方是定期支付spread,但是市場上由于參考資產(chǎn)信用質量的變化spread是不斷變化的,所以會造成CDS合約價值的波動,所以隨著預測時間距離現(xiàn)在越遠不確定性越大,敞口有上升趨勢。而隨著到期日的逐漸臨近,需要信用保障的時間越短,不確定性減小,所以敞口在逐漸到期的時候減小。
希望能解答你的疑惑,加油!
