陸同學(xué)
2019-03-15 14:06老師這題可以推算出這個(gè)合約是低估的,但是我的結(jié)果和答案是完全相反的,還有就是對(duì)于借法郎還是美元是不是都一樣,麻煩老師能不能再簡(jiǎn)單總結(jié)下這種題的解題技巧
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-15 18:31
該回答已被題主采納
306題是S要帶入1.368的倒數(shù),得出的
由題干可知,期貨價(jià)格是0.7350USD,也就是說(shuō)USD是錢,CHF是貨物,所以用F=Se^(rUSD-rCHF)T這個(gè)公式判斷左邊和右邊哪個(gè)大,注意這里的S要帶入1.368的倒數(shù),得出結(jié)論就是左邊小于右邊,所以應(yīng)該買入U(xiǎn)SD期貨(相當(dāng)于賣出CHF期貨),賣出USD現(xiàn)貨(相當(dāng)于買入CHF現(xiàn)貨),答案為C.
borrow USD的目的是將USD轉(zhuǎn)換成CHF來(lái)投資,到期歸還
因?yàn)閍rbitrage 中,嚴(yán)格的定義是要空手套白狼,即不占用自己的任何資金。
這個(gè)套利的本質(zhì)原理是和F與Se^rt那里的其實(shí)是一樣的哦。
-
追問(wèn)
在arbitrage 中,那我能不能借入CHF來(lái)投資,到期歸還,這樣也不占用自己的任何資金,為什么要選擇USD呢
-
追答
不能的呀。
方向不能反,不然折騰了一圈是賠錢的呀。
就是F與Se^rt那里的是一樣的,這邊的操作也是不能反著做的。
