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2025-02-11 13:11老師 centralized portfolio management的定義和相關(guān)內(nèi)容可以大概普及一下嗎 基礎(chǔ)課 沒(méi)有聽(tīng)到這個(gè)，，，
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-02-13 09:08
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你好
集中化投資組合管理（Centralized Portfolio Management，簡(jiǎn)稱CPM）是指通過(guò)一個(gè)中央投資管理團(tuán)隊(duì)來(lái)負(fù)責(zé)所有投資組合的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。這種模式可以減少成本，提高稅務(wù)效率和整體投資組合管理效率。盡管不同投資組合的策略可能不同（例如，有些專注于股票，而另一些專注于債券），中央團(tuán)隊(duì)會(huì)協(xié)調(diào)不同投資組合之間的現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)分布和資源分配。
比如，家庭成員可能處于不同的稅率檔次，這會(huì)影響他們的最佳交易策略。例如，一個(gè)家庭成員的稅率較高，而另一個(gè)家庭成員的稅率較低。對(duì)于稅率較高的成員，可能更適合持有稅負(fù)較低的資產(chǎn)，如市政債券；而對(duì)于稅率較低的成員，可以持有稅負(fù)較高的資產(chǎn)，如股票。
又比如，如果一個(gè)家庭成員即將退休，中央投資管理團(tuán)隊(duì)可能會(huì)調(diào)整其投資組合，增加固定收益資產(chǎn)的比例，以確保穩(wěn)定的收入來(lái)源。如果家庭預(yù)期將繼承一筆遺產(chǎn)，團(tuán)隊(duì)可以提前規(guī)劃如何將這筆資金整合到現(xiàn)有的投資組合中，以優(yōu)化整體資產(chǎn)配置。
這一部分內(nèi)容在基礎(chǔ)課LM4的第二部分Taxation里。
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