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2025-02-12 08:21drawdown例子里的數(shù)據(jù)是不是有問題 相加不想等
所屬：CFA Level III > Performance Measurement 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2025-02-12 09:58
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同學(xué)你好，
這個drawdown是每個月的回撤，對應(yīng)的就是前面每個月的虧損，如果當(dāng)月收益率是負(fù)的，就說明當(dāng)月相對于上個月出現(xiàn)了回撤。所以-1.13%就是這個月的負(fù)的收益率，所以，對于單月的drawdown，看第二列的R（m）即可，如果當(dāng)月是負(fù)的R(m)，那么這個月的drawdown就是這個R(m)
cumulative drawdown是基于從開始下跌的那個月，到當(dāng)前月份的累計的drawdown。
例如，9月的累計回撤是（1-1.13%）*（1-1.67%）*（1-2.03%）*（1-5.43%）*（1-7.03%）-1=-16.26%。
如果后面出現(xiàn)上漲，累計回撤就會收窄。例如，因為10月份漲了10.93%，因此累計的回撤收窄就變成了（1-16.26%）*（1+10.93%）-1=-7.11%
后面的計算也是一樣的原理，到2021年2月，算出來cumulative drawdown就是0%
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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