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Essie助教
2025-02-13 09:27
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同學(xué)你好，當看漲期權(quán)的市場價格比模型定出來的價格要低時，就產(chǎn)生了套利機會，可以低價以市場價格買入看漲期權(quán)，然后通過復(fù)制策略賣出一個看漲期權(quán)。
借錢買股可以復(fù)制出看漲期權(quán)的多頭頭寸，對于看漲期權(quán)，其到期收益為max(S - K, 0)，其中S為到期時的股票價格，K為期權(quán)的執(zhí)行價格。我們可以構(gòu)建一個由股票和借款組成的組合，使得其到期收益與看漲期權(quán)的到期收益一致。那么反過來，賣股票拿著錢以無風險利率借給別人，就可以復(fù)制出看漲期權(quán)的空頭頭寸。所以B選項描述正確。
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