雪同學(xué)
2025-02-18 11:09Q2 為什么說不影響 operating cash flow？如果折現(xiàn)率提高 pension compensation的總體影響是什么？能不能總結(jié)一下養(yǎng)老金這一塊從現(xiàn)金流量表角度 涉及到哪幾類現(xiàn)金流，感謝
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Simon助教
2025-02-24 16:06
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同學(xué)，上午好。
折現(xiàn)利率主要用于對未來現(xiàn)金流進(jìn)行時間價(jià)值調(diào)整，即計(jì)算未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值（Present Value），但它并不直接影響實(shí)際的現(xiàn)金流入或流出金額。
例如，假設(shè)一家公司每年有固定的養(yǎng)老金支出100萬元，無論折現(xiàn)利率如何變化，每年，這筆100萬元的現(xiàn)金流出在實(shí)際支付時是不變的。折現(xiàn)利率只是在財(cái)務(wù)分析中用于評估這筆未來支出的當(dāng)前價(jià)值，而不是改變其實(shí)際金額。
折現(xiàn)率高，那么養(yǎng)老金負(fù)債的現(xiàn)值PBO就低，如果是早期階段，那么intererst cost也低（interest cost=PBO*discount rate）
現(xiàn)金流就兩塊，一個是employee contribution公司打款給養(yǎng)老金，benefit paid養(yǎng)老金打款給員工。
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