183****7858
2025-02-22 22:57這道題如果改成貶值了5%,那么是不是就要選market risk了?
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2025-02-25 10:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,你的理解是正確的,如果題目中的情況改為美元貶值5%,那么答案確實會變成A(Market Risk)。
在本題中,美元升值5%,IHK AG作為歐元支付方,通過遠期合約鎖定了購買美元的匯率。由于美元升值,IHK AG的遠期合約變得更值錢,因此IHK AG不會面臨市場風(fēng)險。此時,IHK AG的主要風(fēng)險是對手方風(fēng)險(Counterparty Risk),即GED Corp.可能無法履行合約義務(wù),導(dǎo)致IHK AG無法收到美元。
如果題目改為美元貶值5%,情況會完全不同。美元貶值意味著IHK AG的遠期合約變得不那么值錢,因為IHK AG被鎖定在一個相對不利的匯率(即比市場匯率更高的價格購買美元)。如果IHK AG沒有簽訂遠期合約,它可以在現(xiàn)貨市場上以更低的匯率購買美元,從而節(jié)省成本。因此,IHK AG面臨市場風(fēng)險,即由于匯率波動導(dǎo)致的潛在損失。
