許同學(xué)
2025-02-23 10:55請老師認(rèn)真看問題。我想問的是為什么老師講得跟課后練習(xí)題有出入。講課時說的是后三種類型的bond應(yīng)該用effective duration 去衡量。而課后練習(xí)講得是只有含權(quán)bond采用effective duration 去measure 利率變化對price的影響。請回答矛盾處，而不是一個勁的說老師講得對。
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1個回答
Simon助教
2025-02-24 16:36
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同學(xué)，上午好。
課后題說有效久期適用于含權(quán)債，但沒說only used for bond with option。與上課內(nèi)容不矛盾。
effective duration適用于II III IV類負(fù)債
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追問
老師，看第二個紅線。上面解釋的是如果bond不含權(quán)，則用convexity和modified durantion來衡量。意思只有含權(quán)債券用effective duration來衡量。
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追答
答案沒說完整。For bonds without embedded options, convexity and modified duration are used in this calculation. 但是，effective convexity和effective duration，同樣適用于不含權(quán)債券。
修正久期和麥考利久期，只能用于不含權(quán)。
但有效久期，實際上對于含權(quán)債與不含權(quán)債，都適用的。
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