王同學(xué)
2025-02-24 15:34老師好，mean variance theory
老師好，mean variance theory在此處被強(qiáng)調(diào)需具有p/L 或收益滿(mǎn)足正態(tài)分布；但在第一門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理中，對(duì)于mean-variance theory沒(méi)有提到正態(tài)分布的假設(shè)；無(wú)差異曲線(xiàn)也沒(méi)有定義為正態(tài)分布；僅要求：無(wú)交易成本；資產(chǎn)可以無(wú)限分割并交易；無(wú)稅；個(gè)體交易 不影響股票價(jià)格；投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡，且具有相同的預(yù)期，僅根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益決策；這是為什么?
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-02-25 09:57
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同學(xué)你好。這個(gè)假設(shè)相當(dāng)于是一個(gè)隱含的假設(shè)，或者說(shuō)是一個(gè)衍生出來(lái)的假設(shè)。因?yàn)槲覀冎豢紤]均值和方差，而不考慮其它更高階的矩，我們認(rèn)為這就等價(jià)于假設(shè)了數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布。第一門(mén)課里原版書(shū)中其實(shí)提及了這個(gè)假設(shè)，但是一般在講傳統(tǒng)的投資組合理論的時(shí)候確實(shí)不太會(huì)提這個(gè)。
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