王同學(xué)
2025-02-24 15:34老師好，mean variance theory
老師好，mean variance theory在此處被強調(diào)需具有p/L 或收益滿足正態(tài)分布；但在第一門風(fēng)險管理中，對于mean-variance theory沒有提到正態(tài)分布的假設(shè)；無差異曲線也沒有定義為正態(tài)分布；僅要求：無交易成本；資產(chǎn)可以無限分割并交易；無稅；個體交易 不影響股票價格；投資者風(fēng)險厭惡，且具有相同的預(yù)期，僅根據(jù)風(fēng)險和收益決策；這是為什么?
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1個回答
黃石助教
2025-02-25 09:57
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同學(xué)你好。這個假設(shè)相當(dāng)于是一個隱含的假設(shè)，或者說是一個衍生出來的假設(shè)。因為我們只考慮均值和方差，而不考慮其它更高階的矩，我們認為這就等價于假設(shè)了數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布。第一門課里原版書中其實提及了這個假設(shè)，但是一般在講傳統(tǒng)的投資組合理論的時候確實不太會提這個。
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