吳同學(xué)
2019-03-16 00:23老師你好，這里短期spread下降，credit risk下降，那不是意味著此時(shí)的cds更加便宜嗎？那應(yīng)該是buy cds （short）
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1個(gè)回答
孫亞軍助教
2019-03-18 15:21
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同學(xué)你好，短期spread下降，credit risk下降，此時(shí)債券價(jià)格上升，對(duì)債券來(lái)說(shuō)，應(yīng)該buy bond；對(duì)于cds來(lái)說(shuō)，由于bond違約風(fēng)險(xiǎn)降低，導(dǎo)致cds價(jià)值較低，可以通過(guò)sell cds（long）賺取cds premium。當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)高的時(shí)候，才需要buy cds（short）來(lái)覆蓋bond違約的損失。
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