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2025-02-25 20:40A corporate paying the fixed rate in a swap when the economy is strong may represent WWR?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-02-27 12:39
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同學(xué)你好,
這句話原版書寫的不夠清楚,特地跟作者確認(rèn)過了,這里作者想表達(dá)的是從銀行的角度來(lái)看,對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)如果對(duì)手是支固定的,那么銀行自身就是收固定支浮動(dòng)的,當(dāng)市場(chǎng)惡化時(shí)利率下降,對(duì)手企業(yè)更容易違約,違約概率上升,而銀行在收固定支浮動(dòng)中合約價(jià)值上升,敞口上升,所以是WWR。
希望能解答你的疑惑,加油!
