刷同學(xué)
2025-02-27 07:00Q5，futures contract是逐日盯市的，按理說(shuō)應(yīng)該時(shí)刻價(jià)值為0，那為什么在Q3的條件下，得到“高估”的結(jié)論呢？得到的最新定價(jià)是1030，而市價(jià)卻是1035，這樣value就不為0了啊。上述思路哪里沒(méi)理解到位呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-02-28 11:13
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同學(xué)你好，通過(guò)老師在視頻里第三題的計(jì)算，期貨的合理定價(jià)是1025，但是期貨交易所的交易價(jià)格是1035，理論價(jià)格和實(shí)際交易價(jià)格不同，所以期貨價(jià)格被高估。
逐日盯市機(jī)制并不影響期貨價(jià)格是否被高估或低估。期貨價(jià)格是否被高估是基于其與合理定價(jià)的比較，而逐日盯市只是期貨合約的結(jié)算機(jī)制。
期貨價(jià)格被高估（1035 > 1025）意味著期貨的實(shí)際交易價(jià)格偏離了合理定價(jià)，存在套利機(jī)會(huì)。
逐日盯市機(jī)制確保期貨合約的盈虧在每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)結(jié)算，但這并不改變期貨價(jià)格本身是否被高估的事實(shí)。
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