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2019-03-16 16:15老師請問 在reset day算valuation的時候?yàn)槭裁纯梢杂迷瓉淼膕pot rate（B1）？ 雖然時間區(qū)間是一樣的 但是起點(diǎn)時間不一樣，比如t2的時間應(yīng)該有t2當(dāng)時新的spot rate，但是按照講課中所說的計(jì)算折現(xiàn)時使用的B1是t0時間的spot rate吧.
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1個回答
Paroxi助教
2019-03-18 10:55
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同學(xué)你好，請充分了解spot rate的概念，spot rate對應(yīng)的是一個時間段的利率，不是一個時間點(diǎn)的概念，在利率期間內(nèi)無論市場利率如何變動，到期我們還是只能拿到0時點(diǎn)的約定好的本息和
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追問
老師你好
我是覺得 三月一號的三個月spot rate和六月一號的三個月spot rate應(yīng)該是不同的吧。市場上rate肯定在變動，那為什么我六月一號做估值用的不是當(dāng)前的三個月spot rate而是三月一號的三個月spot rate。
還是說其實(shí)是在算剩余收益按照合約簽訂時rate折算的pv，其實(shí)并不能算是重新計(jì)算了一個swap rate。 -
追答
同學(xué)你好，三月一號的3個月spot rate和六月一號的spot rate肯定是不同的，他們站在的時間點(diǎn)都不一樣。市場上在0時點(diǎn)我們有一個3個月的即期利率，也有一個6個月的即期利率，（此時3-6時點(diǎn)的利率其實(shí)已經(jīng)被鎖定了）。六月一號的做估值的利率是在三月一號已經(jīng)確定好了的。這個思路還是我之前說到的利率是一段時間，不是一個時間點(diǎn)。
比如當(dāng)我們在0時點(diǎn)簽訂一份一年期的swap合約合約，季度付息，到了6時點(diǎn)無論合約期間利率如何變化我們都可以拿到合約約定的利率的本息。
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