王同學
2025-03-03 12:35老師好,請問0.6667和0.3333是怎么來的,需要背下來嗎?以及2年左側(cè)是平行移動,2年右側(cè)線性遞減,對于其他題目也適用嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-03-03 16:29
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同學你好。
1. 這里我們假設2年期關(guān)鍵利率上升1基點,對2 - 5年期的利率的影響是呈線性遞減的,且不影響5年期即期利率(因為這是另一個關(guān)鍵利率,這是模型中做出的假設),因此我們要求期限每增加一年,利率的上升幅度會下降0.3333個基點(此時上升幅度的下降是線性遞減的,且到5年期利率時影響正好衰減至0)。所以3年期即期利率上升0.6667個基點,4年期即期利率上升0.3333個基點,5年期即期利率是另一個關(guān)鍵利率、不受影響。
2. 適用的,這是實操中常用的一種做法,F(xiàn)RM原版書也是按照這個方法來的。
