Kskndjnka
2025-03-04 22:34看不明白這題解析，感覺(jué)上課老師說(shuō)過(guò)maturity越長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大越需要價(jià)格降低來(lái)彌補(bǔ)，價(jià)格降低不就意味著ytm上升嗎
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-03-11 09:40
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同學(xué)你好。注意這里C和D中的兩個(gè)債券的價(jià)格都是面值的85%（sell at 15% discount），也就是考慮二者價(jià)格相等的時(shí)候誰(shuí)的ytm高。比方說(shuō)二者面值都是100，當(dāng)前價(jià)格都是85。債券價(jià)格在臨近到期時(shí)會(huì)有回歸面值的效應(yīng)（這個(gè)概念現(xiàn)在已經(jīng)不考了，簡(jiǎn)單了解一下就可以），這也就意味著10年期債券的價(jià)格在10年間就會(huì)從85回歸到100，而15年期債券的價(jià)格回歸會(huì)更慢，所以10年期債券是一個(gè)更好的投資、yield更高一些。
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