TTER
2025-03-05 22:45第四題C選項,計算出來capture ratios大于1,說明投資組合還是有漲多跌少的特點嗎?那為什么upside capture小于1說明上漲的時候比benchmark漲得少呢?應該如何理解這組例題里的數(shù)字?謝謝
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2個回答
開開助教
2025-03-25 11:33
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嚴謹?shù)恼f應該是正的convexity。雖然上漲的時候漲的沒基準多,但是下跌時抗跌能力非常強,綜合起來收益有正的convexity,這是由顯著的“跌少”帶來的
婷婷助教
2025-03-07 11:50
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同學你好,
CR>1, positive asymmetry,convex 漲多跌少
CR<1, negative asymmetry,concave
UC: 當Rb>0時,Rp/Rb;UC>1是outperform,漲得多
DC: 當Rb<0時,Rp/Rb;DC<1是outperform,跌得少;
市場上行的時候這個組合表現(xiàn)不好,
市場下行的時候這個組合表現(xiàn)的好,
總體來看,和業(yè)績比較基準來說這個組合的表現(xiàn)還是好的因為CR大于1.
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追問
題目里的upside capture是0.66,小于1,說明沒有漲多的效果?但CR又大于1,那為什么說它還是”漲多"跌少呢
