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2025-03-06 01:24short put option,對于short方在股價上漲時（對手方不會行權(quán)），我作為short方賺取期權(quán)費（一個可預(yù)期的收入），在股價下跌時，對手方行權(quán)，我作為short方面臨虧損，但是股價最低跌到0，我的虧損是有限的，在進行并購套利時，因為我的預(yù)期是并購成功，所以即使該事件發(fā)生，我的收益是一個提前可預(yù)期收益，但是如果并購不成功，收購方股價不降反升（被收購公司不升反降），造成大幅loss，因此這個比方（is riskless-bond plus a short put option）意思是，發(fā)生收益時，收益幅度較小，而發(fā)生損失時，損失幅度大，是這樣理解嗎？那此處強調(diào)risk-less bond指的是什么？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2025-03-18 10:28
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同學(xué)你好。當(dāng)交易執(zhí)行時，并購套利收益是確定的金額，像是保險或無風(fēng)險債券一樣，收益確定。當(dāng)并購失敗時，會虧損，相當(dāng)于short put option，對手方行權(quán)自己虧損。將并購套利成功與失敗組合起來，其收益類似無風(fēng)險債券（保險）與short put options組合。
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