學(xué)同學(xué)
2025-03-09 17:13A選項(xiàng)中，市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)影響借款人的還款能力，進(jìn)而影響貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果利率上升，借款人的債務(wù)負(fù)擔(dān)可能加重（債務(wù)人可能也會(huì)有浮動(dòng)利率的債務(wù)），所以并不能完全排除市場(chǎng)利率對(duì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的影響把 C選項(xiàng)中，如果 EPE 和貸款組合呈負(fù)相關(guān)，意味著當(dāng)貸款組合面臨壓力，比如違約風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，EPE 可能會(huì)減??；反之，當(dāng) EPE 增大時(shí)，貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)可能在降低。在這種情況下，從整體風(fēng)險(xiǎn)角度看，兩者的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上相互抵消。所以金融機(jī)構(gòu)可能不需要特別考慮將兩者的壓力進(jìn)行聚合，因?yàn)樗鼈儽旧砭陀邢嗷ゾ彌_風(fēng)險(xiǎn)的作用。
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-03-10 13:07
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同學(xué)你好，
這道題問(wèn)的是為什么金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，不需要對(duì)貸款組合的EPE進(jìn)行壓力測(cè)試。
A選項(xiàng)指出，貸款對(duì)于市場(chǎng)變量不敏感，因此不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)變量的變化而產(chǎn)生敞口的變化。盡管市場(chǎng)利率的變動(dòng)確實(shí)可能會(huì)影響借款人的還款能力，并進(jìn)而影響貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是這里的重點(diǎn)在于貸款本身的敞口（即貸款的價(jià)值）不會(huì)直接因市場(chǎng)變量的變化而變化。換句話說(shuō)，貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于借款人自身的信用狀況和還款能力，而不是市場(chǎng)因素直接影響其價(jià)值或敞口水平。
至于C選項(xiàng)提到的EPE和貸款組合呈負(fù)相關(guān)的情況，雖然理論上如果兩者呈負(fù)相關(guān)，在一方承受壓力時(shí)另一方可能表現(xiàn)較好，從而在一定程度上起到風(fēng)險(xiǎn)緩沖的作用。然而，原版書并未提到這一點(diǎn)可以作為金融機(jī)構(gòu)不需要考慮將EPE的壓力測(cè)試納入到貸款組合分析中去的原因。原版書中的理由是貸款對(duì)于市場(chǎng)變量不敏感。
希望能解答你的疑惑，加油！
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