雷同學(xué)
2019-03-17 14:19請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題債券的VAR=45000*1.5% =67500，答案里多了兩個(gè)零，并且請(qǐng)問(wèn)債券的VAR為什么用這兩個(gè)相乘？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-03-18 18:12
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同學(xué)你好
VaR也是價(jià)格的變動(dòng)，是價(jià)格極端變動(dòng)，是極端損失。當(dāng)利率上漲的時(shí)候，債券價(jià)格下跌，會(huì)有損失。
這個(gè)題中利率上漲的概率是1%，這是極端變動(dòng)的情況，對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格下跌。價(jià)格下跌的量，就是99%的VaR值。
注意題中給出的價(jià)值是PVBP。PVBP也就是DV01的另一個(gè)說(shuō)法。表示利率變化一個(gè)BP，債券價(jià)格變動(dòng)45,000.所以利率變化1.5%，也就是150個(gè)BP。對(duì)應(yīng)VaR就應(yīng)該是150*45000，即可得出答案
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