吳同學(xué)
2025-03-11 09:33紅線(xiàn)劃出的公式,Upfront payment = ( CDS Spread - fixed Coupon) * Duration,為什么用Duration而不是Maturity?
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1個(gè)回答
Danyi助教
2025-03-14 15:36
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同學(xué)你好,
需要考慮現(xiàn)金流時(shí)間分布,而久期作為平均還款期,能更準(zhǔn)確地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間分布,因此被用來(lái)確定保費(fèi)的支付金額,而不是僅僅使用到期日。到期日只關(guān)注最終期限,而久期考慮了整個(gè)期間的現(xiàn)金流時(shí)間,從而更精確地定價(jià)。
