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2025-03-11 22:48連續(xù)復(fù)利時(shí),麥考利久期的公式是什么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-03-12 10:22
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同學(xué)你好。不論是連續(xù)復(fù)利還是離散復(fù)利,Macaulay duration的公式都是Sum(w*t),其中w是t時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流的現(xiàn)值占債券價(jià)格之比。只不過連續(xù)復(fù)利時(shí)Macaulay duration正好衡量了利率變動(dòng)帶來的債券價(jià)格百分比變動(dòng)(連續(xù)復(fù)利下Macaulay duration = -(dP/P)/dy),而離散復(fù)利時(shí)Macaulay duration只能算是一個(gè)近似衡量指標(biāo)。離散復(fù)利時(shí)modified duration = -(dP/P)/dy。
