雷同學(xué)
2019-03-17 16:25疑問1：期權(quán)的還有兩年到期，但是債券卻是3年到期的，期權(quán)到期時(shí)債券還沒到期，難道不會(huì)影響期權(quán)的價(jià)值嗎？ 疑問2：題目里說的是上升的概率分別為第一年0.73 和第二年0.2，沒有第三年的，那計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁窗炎詈笠黄诒鞠⒁部紤]進(jìn)去了呢？ 疑問3：題目里第一年和第二年的利率都比前一期的利率高，屬于上升，沒有下降的情況，
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-03-18 18:06
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同學(xué)你好
疑問1：期權(quán)的還有兩年到期，但是債券卻是3年到期的，期權(quán)到期時(shí)債券還沒到期，難道不會(huì)影響期權(quán)的價(jià)值嗎？
這樣設(shè)計(jì)才是合理的。如果是兩年到期，在2年末時(shí)間點(diǎn)債券價(jià)格是面值100元，這個(gè)價(jià)格是已知的了，那么這個(gè)期權(quán)的價(jià)格也就是已知的了。所以到期時(shí)間不能是2年。買這樣的齊全就是沒意義的了。所以，標(biāo)的資產(chǎn)債券的到期時(shí)間一定要比期權(quán)的到期時(shí)間長才可以
疑問2：題目里說的是上升的概率分別為第一年0.73 和第二年0.2，沒有第三年的，那計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁窗炎詈笠黄诒鞠⒁部紤]進(jìn)去了呢？
因?yàn)樵谡郜F(xiàn)第三年的現(xiàn)金流的時(shí)候需要的是第二年到第三年的利率。和第三年以后的利率沒關(guān)系
疑問3：題目里第一年和第二年的利率都比前一期的利率高，屬于上升，沒有下降的情況，
對(duì)的，這個(gè)題目在這里設(shè)計(jì)的不是很合理
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