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2025-03-12 17:46這道題不懂，需要講一下
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-03-12 20:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)題目屬于兩家公司合并，波動(dòng)率微笑的圖像呈現(xiàn)于“皺眉”狀，應(yīng)該選擇C。
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追問(wèn)
為什么合并就是皺眉，講題要講解題思路吧？
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追答
因?yàn)樵趦杉夜竞喜⒌臅r(shí)候，可能成功（股價(jià)上漲）也可能失敗（股價(jià)下跌），當(dāng)塵埃落定（公布收購(gòu)是否成功的消息）的時(shí)候公司股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小很多，所以觀察到圖像中股價(jià)較高和較低的時(shí)候隱含波動(dòng)率都很小。
但是在還沒(méi)有公布結(jié)果的時(shí)候，由于未來(lái)的變數(shù)多，所以股價(jià)的波動(dòng)就大，體現(xiàn)在圖中股價(jià)處于中間位置的時(shí)候隱含波動(dòng)率就很高。
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