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2025-03-12 17:46這道題不懂,需要講一下
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Michael助教
2025-03-12 20:40
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同學你好,這個題目屬于兩家公司合并,波動率微笑的圖像呈現(xiàn)于“皺眉”狀,應該選擇C。
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追問
為什么合并就是皺眉,講題要講解題思路吧?
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追答
因為在兩家公司合并的時候,可能成功(股價上漲)也可能失?。ü蓛r下跌),當塵埃落定(公布收購是否成功的消息)的時候公司股價波動的風險就會小很多,所以觀察到圖像中股價較高和較低的時候隱含波動率都很小。
但是在還沒有公布結(jié)果的時候,由于未來的變數(shù)多,所以股價的波動就大,體現(xiàn)在圖中股價處于中間位置的時候隱含波動率就很高。
