劉同學(xué)
2019-03-17 17:50ride the yield curve (rolling down the yield curve) strategy assumes yield curve slope upwards. 但是題目中也顯示了，spot rate 上漲到9%，return 就低了；下跌到7%，return反而漲了，這不就矛盾了嗎？
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-18 10:18
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同學(xué)你好，之所以9%下降到7%是因為到期時間的減少，譬如2年期的債券yield肯定會小于6年期的債券Yield.
那么從Upward的yield curve上來說，是符合這一特點的。從圖形上我們可以看見短期債券的利率是低于長期債券的利率。
因此，并不矛盾。
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