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2025-03-15 17:05老師，固定利率為啥會增加久期
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-03-17 09:50
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同學(xué)你好，當(dāng)公司進(jìn)入一個收取固定利率、支付浮動利率的互換時，這相當(dāng)于增加了久期。因?yàn)槭杖」潭ɡ暑愃朴谕顿Y了一個固定利率債券，而支付浮動利率類似于發(fā)行了一個浮動利率債券。浮動利率債券的久期較短，因?yàn)樗睦S市場利率調(diào)整，所以久期接近下一個息票重置日的時間。而固定利率債券的久期較長。所以整體上，收取固定利率的一方相當(dāng)于增加了久期，因?yàn)樗麄兊念^寸類似于長期固定利率資產(chǎn)減去短期浮動利率負(fù)債，整體久期變長。
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