ketonsi
2019-03-17 19:24為什么答案中會(huì)說(shuō)，三種投資的收益標(biāo)準(zhǔn)差都大于市場(chǎng)收益標(biāo)準(zhǔn)差，因此說(shuō)明投資并不充分，比如在CML上的點(diǎn)都只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但這條線(xiàn)上的點(diǎn)也有大于市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差的點(diǎn)，而這些點(diǎn)也是充分分散的組合？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-03-18 17:43
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同學(xué)你好
在CML上的點(diǎn)都只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但這條線(xiàn)上的點(diǎn)也有大于市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差的點(diǎn)，而這些點(diǎn)也是充分分散的組合
這個(gè)說(shuō)法沒(méi)問(wèn)題
但是這個(gè)題的解法有點(diǎn)問(wèn)題，我們后期會(huì)做一個(gè)修訂。但是這個(gè)題仍然可以做出答案，是B。
因?yàn)槿绻茿是正確的話(huà)，那么也就意味著只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么這三個(gè)經(jīng)理的投資組合都滿(mǎn)足CAPM，但是把所有的數(shù)據(jù)帶進(jìn)去算的話(huà)，得出來(lái)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是不一樣的。所以A不正確
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