周同學(xué)
2025-03-16 15:00為什么股價模擬和外匯模擬，都是第500天的數(shù)據(jù)乘以變動比例；而利率模擬是直接加上變動變動數(shù)值呢？
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1個回答
黃石助教
2025-03-18 11:06
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同學(xué)你好。這個可以當(dāng)做業(yè)界慣例記住，主要還是為了擬合這些風(fēng)險因子在現(xiàn)實中展現(xiàn)出來的特征。比方說股票，股價 = 10塊錢時變動1塊錢和股價 = 100塊錢時變動1塊錢并不是一個概念。一般來說，我們觀測到股價的絕對變動幅度會隨著股價規(guī)模的上升而上升，但是百分比變動通常更加恒定一些。因此，我們在使用歷史模擬法的時候，會使用過去股價的百分比變動，這樣就避免了歷史期間內(nèi)股價規(guī)模變動帶來的影響。而像利率這樣的風(fēng)險因子，其絕對變動幅度相對來說穩(wěn)定得多，所以我們直接拿歷史上的絕對變動幅度來進(jìn)行模擬即可。
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