Yuzuru
2025-03-16 15:13portfolio management pathway 原版書(shū)33頁(yè)這題,請(qǐng)解釋一下劃線部分。謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-03-27 17:36
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同學(xué),上午好。
①putable bond= long put on bond + long pure bond
利率上升,債券價(jià)格下跌,此時(shí)long put on bond ,可以行權(quán),有g(shù)ain,long pure bond,債券價(jià)格下跌,有l(wèi)oss。所以說(shuō)put的gain可以用來(lái)彌補(bǔ) pure bond 的loss。
②callable bond = short call on bond + long pure bond
利率上升,債券價(jià)格下跌,call不會(huì)被對(duì)方行權(quán),白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi),所以可以用來(lái)抵減部分pure bond的loss
