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2025-03-16 23:33請問這段話中我圈起來的這個地方，(Delta) 請解釋一下這句話是什么意思，為什么期權的德塔會導致它不是線性的產(chǎn)品
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-03-19 17:26
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同學你好。delta是衍生品價格對標的資產(chǎn)價格求一階導。如果這個一階導等于一個常數(shù)，那么意味著衍生品價格是標的資產(chǎn)價格的線性函數(shù)；如果一階導會隨著標的資產(chǎn)價格的變動而發(fā)生變動，意味著在不同標的資產(chǎn)價格下、衍生品價格圖像的斜率不同，對應衍生品價格是標的資產(chǎn)價格的非線性函數(shù)。見下圖示意。
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